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股市動盪FED啟動降息強化股債配置「這檔」資金的避風港

商傳媒|記者魏斯理/台北報導

美國聯準會之前宣布降息兩碼後,債券市場不漲反跌,讓不少投資人好緊張。但其實降息前,債券價格早已不斷穩定上升,尤其聯準會暗示年底前可能還會再降息,所以此刻投資人還能繼續進場等待,同時也能安穩領配息。

至於哪些債券ETF的配息最穩定?本篇以數據資料來說話,首推凱基推出的美國非投等債ETF「00945B」。首先,今年才推出的00945B屬於月配型,從7月以來,目前四次配息都發每單位0.102元,年化配息率8%,目前累積年股利為0.408元。至於號稱高息月配型的對手像是00940,也配發四次,但累積年股利甚至不到00945B的一半,僅0.2元;而同為高息的00939,目前累積配發3次,年股利僅0.189元,全都比00945B還要低。

而搭配降息循環,下半年討論度最高的非債券莫屬。將00945B跟各式債券ETF相比,亦絲毫不遜色。以投等債來說, 00937B的年化殖利率6.11%、00751B僅5.08%,00720B差不多低,年化殖利率才5.42%。至於公債ETF,00679B的年化殖利率4.16%、00687B的年化殖利率4.53%。上述的數字聽起來都不錯,但00945B的年化殖利率是驚人的8.1%。

00945B的優異表現有三大因素。第一,00945B是短天期債券,因此對利率敏感度較低,跌得比其他債券更少,可是配息卻很有誠意。第二,聯準會降息後,各大企業的還款能力提升,也讓非投等債的違約率更低。第三,收益平準金「魚池滿」,根據9/26的資料,00945B的收益平準金有0.118元,有高機率可以延續每單位0.102元的好成績。

在股市不穩的情況下,應該優先做好避險跟保本,投資00945B可能是其中一個好方法,強化股債配置,同時可以賺取被動收入,也難怪00945B被投資人稱為資金的避風港。

PS:投資人應注意債券型基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險