「凱基00945B」富貴不必險中求! 美國經濟強勢.企業違約率降低

美國經濟極具韌性，預料去年十二月新增就業人數將上看十六萬人，勞動市場相當和緩，尤其接下來川普即將回歸美國總統大位，可能施行貿易保護政策，更進一步開放美國商業發展限制，此舉有利於企業成長，營收增加，不少專家就認為，可以布局非投資等級債券。

非投資等級債券一般被認為風險較高，但其實要看你選擇甚麼標的以及當下景氣狀況，像是凱基推出的美國非投等債00945B就是違約率較低的ETF，因其選股在一開始就剃除了CCC評級債券，並設定最低票息4%的限制。而且美國聯準會降息後，企業的債務壓力減少，加上美國經濟表現強勁，公司更有能力償還債務，違約風險只會更低。

00945B確實從去年推出以來，表現不但平穩且強勢。過去六個月的配息成績都是0.102元，年化殖利率高達8%，近6個月的總報酬率高達6.09%。日前宣布的第七次配息亦有0.1元的水準，等於連續七次都配0.1元以上，好表現不在話下。

但是要說00945B成績好，也必須要有對照組才可以凸顯。我們以三種標的來比較，美國公債、投等債跟月配型高股息ETF來看看。公債ETF如國泰的00687B，近期兩次配息都只有0.42、0.38元，年化殖利率4%，近6個月的總報酬率還是負成長才-0.77%。永豐00857B同樣配息跟殖利率不如人，總報酬也是不理想的-0.81%。

而投等債ETF像是中信00948B，近期配息大概都是0.052元左右的成績，年化殖利率6.12%，近6個月的總報酬率僅2.9%。群益00937B股息政策好一點，大概都是0.082元，年化殖利率：6.2%，近6個月的總報酬率2.82%。反觀凱基00945B整體績效數據都在以上ETF的之上，好壞高下立判。

至於去年上市前就被瘋搶的兩檔高股息ETF，00939跟00940，配息原本都只有0.063元跟0.05元，最近縮水相當嚴重，分別只剩下0.05元跟0.03元，年化殖利率分別是2.52%及2.74%。

看完上述的標的數據，可以凸顯出00945B的績效確實較好，而且配息非常穩定，甚至在最新股息政策公布前，當天的股價還微幅上漲，代表投資人都有預期心理，這檔ETF可能非常有成長動能。若想跟上最新一波配息，最晚要在1/16買進，預計2/20發出收益。

PS:投資人應注意債券型基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險