商傳媒｜責任編輯／綜合外電報導
印度遊戲公司Nazara Technologies近期因其營運轉型及獲利能力增強，獲得投資機構的高度關注。Choice Institutional Equities對該公司維持「買進」評級，預期其股價較目前市場價格有約45%的上漲潛力。
根據Choice Institutional Equities的分析，Nazara Technologies正逐步轉型為一家全球多元化、以遊戲為優先的平台，同時改善其獲利品質、現金轉換率與營運槓桿。該機構指出，經過過去兩季的產品組合優化後，Nazara Technologies目前以更精簡且高利潤的業務模式運作，預計遊戲業務將貢獻其2026財政年度稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）的約90%。
這項重組策略已有效提升Nazara Technologies的營運體質，使其核心業務更具規模化和利潤增長潛力。Choice Institutional Equities預計，Bluetile和BestPlay等子公司的規模擴張、卓越中心（COE）營運模式的執行，以及自有智慧財產權（IP）更深度的變現，將有助於提高獲利可見性並支持利潤的持續增長。
Choice Institutional Equities設定Nazara Technologies的目標價為400印度盧比，並表示目前的估值並未完全反映該公司不斷提升的獲利能力和長期複合增長潛力。然而，JM Financial則提出，儘管Nazara Technologies在2026財政年度第四季的核心遊戲業務表現和營運槓桿有所改善，彌補了其在電競和廣告技術領域的疲軟表現，但其設定的2027年3月目標價為300印度盧比。
管理層正日益聚焦於核心遊戲業務，未來甚至可能考慮剝離非核心部門，而Bluetile的整合預計將顯著強化公司在2027財政年度的規模。
【提醒您】
投資有賺有賠，本文僅供參考，不構成投資建議
