商傳媒｜記者陳宜靖／台北報導
理財作家孫太近日分享一段與兒子討論ETF投資的親子互動經驗，並藉此延伸整理出對玉山投信旗下009803的觀察。孫太表示，兒子近期因所持有的投資標的漲勢趨緩而心情有所波動，她藉機提醒孩子，投資市場本就存在輪動現象，市值型、高股息、科技半導體supply chain等類股表現強弱會交替出現，若一味追逐短期漲幅較快的標的而頻繁換股，容易迷失最初的投資邏輯。
孫太指出，在協助孩子整理ETF資料的過程中，意外注意到009803這檔商品的表現。她表示，玉山投信的ETF產品線原先較不熟悉，經查詢後才了解，玉山投信前身為保德信投信，因玉山金控併購保德信而更名為現今的玉山市值動能50。
孫太進一步說明，009803的選股邏輯並非單純以市值大小作為唯一標準，而是在市值基礎上，額外納入成長、價值、品質與動能等因子，同時考量企業成長性、財務體質、評價合理性以及市場動能表現。她表示，目前該ETF的投資組合除台積電外，也涵蓋人工智慧供應鏈、半導體設備、散熱、印刷電路板、高速傳輸與伺服器相關族群，皆為近期市場資金關注度較高的產業方向，選股規則與成分股若能契合主流產業趨勢，也反映在績效表現上。
孫太提醒觀察ETF時應留意的幾個面向。首先是是否經歷過市場壓力測試，她指出009803成立後不久便遇上市場關稅波動，淨值一度下探至七元多，目前已回升至二十二元附近，顯示長期選股邏輯若合理，績效仍能逐步反映。其次是填息速度，她表示此次配息0.5元，除息後約三個交易日即完成填息。第三則是整體績效表現，孫太表示，今年以來半年含息報酬率約達75%，優於0050與006208等傳統市值型ETF；以近一個月股價漲幅觀察，009803約上漲7%，表現甚至優於市場討論度較高的部分主動式ETF，例如00981A。
她最後表示，ETF之間的績效差異，未必只來自配息率高低，也不僅是主動式與被動式的差別，更關鍵的因素在於背後的選股規則、成分股品質以及所處產業位置。但孫太也建議投資人在買進前應先了解自己所投資標的的內涵，買進後也應清楚持有的理由，避免僅憑短期績效比較而在市場波動時心情起伏。
————————————————-
※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
※本文內容已獲 孫悟天存股-孫太 授權，原文出處於此：https://www.facebook.com/share/p/1H3BtdNcWP/；未經同意禁止取用轉載。
