商傳媒｜記者彭耀／台北報導
在市場波動劇烈的時代，投資人最怕的不是下跌，而是錯過反彈的時機。凱基投信推出的凱基美國TOP股債平衡ETF（00980T），正是為了解決這個痛點而生。這檔ETF以「股七債三」為核心設計，結合美股前十大市值企業與美國中天期公債，在成長與防禦之間找到平衡，打造能「漲時衝、跌時穩」的新型態配置。
00980T的股票部位鎖定全球最具代表性的十家企業，包括NVIDIA、Apple、Microsoft、Amazon、Meta、Alphabet、Tesla、Broadcom、Netflix與Costco。這十家公司總市值超過30兆美元；其中輝達市值達4.44兆美元、蘋果3.89兆美元，兩檔合計已超過台股總體市值的2.58兆美元，顯示出美股龍頭企業的龐大規模與影響力。
債券部分則配置於美國3至10年期中天期公債，藉由每月自動再平衡機制，維持70%股票、30%債券的比例。當股市上漲、股票權重超過七成時，系統會自動賣出部分持股鎖定獲利；若市場下跌，則逢低買回，重新拉回既定結構。此設計讓ETF自動執行「高賣低買」的紀律化操作，投資人無需煩惱時機點，也能穩健參與市場循環。
相較台灣的市值型ETF如0050或006208，00980T更像是「美股版的平衡策略」。由於美股沒有漲跌幅限制，當AI浪潮推升科技巨頭時，漲勢能更直接反映在報酬上；而在震盪時期，債券部位又能發揮穩定作用。這項設計讓00980T兼具成長與防禦兩大功能，成為希望參與AI主題、又想降低波動的投資人選擇。
市值集中也意味波動集中！00980T雖有三成債券緩衝，但仍屬「進攻型的平衡ETF」。過去五年，美股前十大企業的平均年化報酬率超過20%，波動度卻也在25%到50%之間。換句話說，這檔ETF能在多頭中享受成長紅利，也能在回檔時靠債券穩住陣腳，呈現「動中帶穩」的結構。
00980T的出現，為台灣ETF市場帶來新的嘗試。它不只是「跟著美股漲」，更是「能自己調」的智慧策略。對長期投資人而言，這檔ETF的價值不在短期績效，而在於透過結構與紀律，化市場波動為節奏，讓投資變得更有秩序、更少情緒。
PS：投資人應注意債券型基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險。
