商傳媒｜記者陳宜靖／台北報導
台股近期在AI題材帶動下站上歷史新高價，ETF市場也掀起新一波「不配息」熱潮。其中，凱基投信今年2月推出的「凱基台灣TOP50(009816)」，不到4個月規模便衝上1300億元，如今，凱基投信再度乘勝追擊，推出「主動型」不配息ETF「凱基台灣主動式ETF(00407A)」，讓「不敗教主」陳重銘發文分析，這3類族群適合入手，創造滾雪球的複利效果。
陳重銘以自己來舉例不配息的特點，他坦言，自己每年雖然領到不少股利，但要繳交補充保費跟所得稅，股利又很可能拿去「小確幸」，就算堅持拿股利買回，也讓他傷腦筋要買哪些股票，而且，領股利其實就是拿回投資的錢。因此凱基投信就是看到這些問題，才會設計出「不配息」的00407A。其實投資人的股利並沒有不見，而是直接、自動地再投入基金淨值中，你只要專注在淨值的成長即可。
而除了「不配息」設計外，00407A另一大重點在於「選股」。陳重銘分析，00407A全面融合「基本面研究」與「多因子量化模型」，透過趨勢尋找、價值發現、全球視野與因子導航四大核心策略，打造高勝率投資組合。
觀察目前公告的前10大持股，有台積電、聯發科、智邦、緯穎、信驊、台達電、台光電、奇鋐、致茂、金像電，可以看出是以電子科技類股為核心骨幹，並高度聚焦在全球 AI 與半導體核心硬件的龍頭企業。
00407A適合什麼樣的投資人呢? 陳重銘點出像是正在「累積資產」的小資族、高所得稅率或是不需要現金流的族群。
他也進一步分析00407A的優缺點，優勢包括「複利效果」股息自動投入，持續滾大每股淨值、「節稅」不配息就不用繳所得稅跟補充保費，股價上漲的資本利得也是免稅的、「靈活」經理人能隨著股市狀況，動態調整成分股與權重，主動追求超越大盤的超額回報。但也提醒，因為沒現金流，如過需要錢繳房貸或是生活費，就需要賣股換現，另外費用率較高，像是00407A，每年經理費為 0.75%，高於被動型ETF，因此經理人必須要能夠創造出超額報酬。
文章一出吸引存股族在底下留言表示：「009816我有買，這張可以觀察」、「009816被說是不配息的0050，那這一檔可以說是主動式的009816嗎？」對此，陳重銘則回應：「進化版的0050。」
00407A即將在6/4~6/10展開募集，發行價格為每單位新台幣 10 元（即一張 10,000 元）。最後陳重銘總結，00407A的持股與產業比重，集中在電子半導體、零組件及電腦周邊等 AI 產業鏈，如果你看好未來台灣 AI 與半導體的發展，也不想被配息產生的稅費，消耗掉你的投資報酬率，是可以注意一下。
※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
本文內容已獲「不敗教主」陳重銘授權，原文出處於此：https://www.facebook.com/share/p/14fDkBZRpbv/?mibextid=wwXIfr；未經同意禁止取用轉載。
